Aktienoptionen Put And Call

Optionen Grundlagen: Puts und Anrufe Individuelle Investoren haben mehr Anlagemöglichkeiten, als sie oft erkennen: nämlich Aktienoptionen. Optionen ermöglichen es Ihnen, Geld zu verdienen, ob der Aktienmarkt nach oben, unten oder seitwärts geht, weil, wie der Name schon sagt, Optionen bieten Ihnen die Möglichkeit, kaufen oder verkaufen eine Sicherheit (Aktien, Exchange Traded Funds, Indizes, Rohstoffe, etc.) ) Irgendwann in der Zukunft. Die Optionen sind in zwei Kategorien unterteilt: Anrufe und Puts. Anrufe erhöhen den Wert, wenn die zugrunde liegende Sicherheit steigt, und sie sinken im Wert, wenn das zugrunde liegende Wertpapier im Preis sinkt. Setzt Wertzunahme, wenn die zugrunde liegende Sicherheit sinkt und Wert sinkt, wenn sie steigt. Also je nachdem, was Sie erwarten, geschieht auf dem Markt, können Sie einen Anruf oder ein Put und profitieren von dieser Bewegung zu kaufen. Um zu verstehen, warum der Wert von Anrufen und Puts fluktuieren, wenn der Markt nach oben und unten bewegt, müssen Sie verstehen, was jede Art von Option gibt Ihnen das Recht zu tun, sobald Sie es gekauft haben. Eine Call-Option gibt Ihnen das Recht, eine Aktie des Anlegers zu kaufen, der Ihnen die Call-Option zu einem bestimmten Preis am oder vor einem bestimmten Datum verkauft hat. Zum Beispiel, wenn Sie eine 35 Oktober-Call-Option auf General Electric gekauft. Würde die Option mit Begriffen, die Ihnen sagen, dass Sie die Aktie für 35 (der Ausübungspreis) jederzeit vor dem dritten Freitag im Oktober (das Verfallsdatum) zu kaufen. Was dies bedeutet ist, wenn GE sich irgendwo über 35 vor dem dritten Freitag im Oktober erhebt, können Sie die Aktie für weniger als ihren Marktwert kaufen. Oder wenn Sie nicht wollen, kaufen Sie das Lager selbst oder die Ausübung der Option, können Sie Ihre Option an jemand anderen für einen Gewinn zu verkaufen. Der Nachteil ist, wenn GE nie über 35 steigt, wird Ihre Option nicht wert sein, weil niemand will eine Option kaufen, die es ihnen ermöglicht, eine Aktie für einen höheren Preis zu kaufen, als sie es bekommen könnte, wenn sie nur ging in den freien Markt und gekauft. Eine Put-Option gibt Ihnen das Recht, eine Aktie an den Anleger zu verkaufen, der Ihnen die Put-Option zu einem bestimmten Preis, am oder vor einem bestimmten Termin, verkauft hat. Zum Beispiel, wenn Sie eine 25 Oktober Put-Option auf Pfizer gekauft. Würde die Option mit Begriffen, die Ihnen sagen, dass Sie die Aktie für 25 (der Ausübungspreis) jederzeit vor dem dritten Freitag im Oktober (das Verfallsdatum) zu verkaufen. Was bedeutet dies, wenn Pfizer fällt irgendwo unter 25 vor dem dritten Freitag im Oktober, können Sie die Aktie für mehr als ihren Marktwert zu verkaufen. Und wenn Sie nicht wollen, um das Lager selbst verkaufen, können Sie Ihre Option an jemand anderen für einen Gewinn zu verkaufen. Jetzt müssen Sie beachten, dass, um Geld zu verdienen Sie nicht eine Put-Option auf eine Aktie, die Sie besitzen gekauft haben (obwohl dies eine legitime Hedging-Strategie sein kann). Wenn Sie die Aktie besaßen, würden die Gewinne, die Sie auf die Put-Option machen würden, durch die Verluste ausgeglichen, die Sie auf den Bestand haben würden. Stattdessen würden Sie kaufen eine Put auf eine Aktie, die Sie nicht besitzen und dann kaufen diese Aktie, bevor Sie bereit sind, die Put ausüben. Zum Beispiel, wenn Sie einen Put auf Pfizer mit einem Ausübungspreis von 25 gekauft haben, und die Aktie auf 20 sank, könnten Sie gehen in den offenen Markt, kaufen die Aktie für 20 und drehen und verkaufen es für 25, so dass ein 5 Gewinn. Der heikle Teil über Optionen ist, dass sie ablaufen. Wenn Sie nicht verkaufen oder üben Sie Ihre Option vor dem Verfallsdatum, verlieren Sie Ihre gesamte Investition. Das ist ein beängstigender Vorschlag, so müssen Sie darauf achten, immer sehen Sie Ihre Verfallsdaten. Optionen sind nicht mehr nur für große institutionelle Investoren. Sie können auch die Vorteile der Flexibilität nutzen und nutzen diese wunderbare Trading-Tools bieten. Um mehr darüber zu erfahren, was es braucht, um echten Profit in Ihrem eigenen Portfolio zu machen, lesen Sie INESTools einfach zu verstehen, anwendungsorientierte Ausbildung bei investools. Kommentare sind deaktiviert für diese post. Options: Anrufe und Puts Eine Option ist eine gemeinsame Form eines Derivats. Es handelt sich um einen Vertrag oder eine Bestimmung eines Vertrages, der einer Partei (dem Optionsinhaber) das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Transaktion mit einer anderen Partei (dem Optionsaussteller oder Optionsschreiber) nach bestimmten Bedingungen durchzuführen. Optionen können in viele Arten von Verträgen eingebettet werden. Zum Beispiel könnte ein Unternehmen eine Anleihe mit einer Option, die es dem Unternehmen ermöglichen, die Anleihen wieder in zehn Jahren zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Standalone-Optionen Handel an Börsen oder OTC. Sie sind mit einer Vielzahl von zugrunde liegenden Vermögenswerten verbunden. Die meisten börsengehandelten Optionen verfügen über Aktien als Basiswert, aber OTC-gehandelte Optionen verfügen über eine Vielzahl von Basiswerten (Anleihen, Währungen, Rohstoffe, Swaps oder Körbe von Vermögenswerten). Es gibt zwei Arten von Optionen: Anrufe und Puts: 13 Call-Optionen bieten dem Inhaber das Recht (aber nicht die Verpflichtung), für einen bestimmten Zeitraum einen Basiswert zu einem bestimmten Kurs (dem Basispreis) zu erwerben. Falls die Aktie den Ausübungspreis vor dem Verfallsdatum nicht einhält, erlischt die Option und wird wertlos. Anleger kaufen Anrufe, wenn sie denken, dass der Aktienkurs des zugrunde liegenden Wertpapiers steigen wird oder einen Anruf verkauft, wenn sie denken, dass es fallen wird. Der Verkauf einer Option wird auch als Schreiben einer Option bezeichnet. 13 Put-Optionen geben dem Inhaber das Recht, einen Basiswert zu einem bestimmten Preis (dem Basispreis) zu verkaufen. Der Verkäufer (oder Schriftsteller) der Put-Option ist verpflichtet, die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen. Put-Optionen können jederzeit ausgeübt werden, bevor die Option abgelaufen ist. Anleger kaufen Puts, wenn sie glauben, dass der Aktienkurs der zugrunde liegenden Aktie fallen wird, oder sie zu verkaufen, wenn sie glauben, dass sie steigen wird. Put Käufer - diejenigen, die eine Long - Put halten sind entweder spekulative Käufer auf der Suche nach Hebel - oder Versicherungs - Käufer, die ihre Long - Positionen in einer Aktie für den Zeitraum von der Option, die durch die Option zu schützen. Put Sellers halten eine kurze erwarten, dass der Markt nach oben zu bewegen (oder zumindest stabil bleiben) Ein Worst-Case-Szenario für einen Put-Verkäufer ist eine Abwärtsbewegung. Der Maximalgewinn beschränkt sich auf die erhaltene Putprämie und wird erreicht, wenn der Kurs des Underlyers am Ausübungspreis am Verfalltag liegt oder darüber liegt. Der maximale Verlust ist für einen nicht aufgedeckten Put-Schreiber unbegrenzt. 13 Um diese Rechte zu erhalten, muss der Käufer eine Optionsprämie (Preis) zahlen. Dies ist die Menge an Bargeld der Käufer zahlt den Verkäufer, das Recht zu erhalten, dass die Option gewährt ihnen. Die Prämie wird bei Vertragsbeginn bezahlt. 13 In Stufe 1 wird erwartet, dass der Kandidat genau weiß, welche Rolle die Kurz - und Langpositionen einnehmen, wie sich Preisbewegungen auf diese Positionen auswirken und wie der Wert der Optionen für Short - und Longpositionen bei unterschiedlichen Marktszenarien berechnet werden kann. Zum Beispiel: 13 Q. Welche der folgenden Aussagen über den Wert einer Call-Option bei Verfall ist FALSE 13 A. Die Short-Position in der gleichen Call-Option kann zu einem Verlust führen, wenn der Aktienkurs den Ausübungspreis übersteigt. B. Der Wert der Long-Position entspricht Null oder der Aktienkurs abzüglich des Ausübungspreises, je nachdem, welcher Wert höher ist. C. Der Wert der Long-Position entspricht Null oder dem Ausübungspreis abzüglich des Aktienkurses, je nachdem, welcher Wert höher ist. D. Die Short-Position in der gleichen Call-Option hat einen Nullwert für alle Aktienkurse gleich oder kleiner als der Ausübungspreis. 13 A. Die richtige Antwort lautet C. Der Wert einer Long-Position wird als Ausübungspreis abzüglich des Aktienkurses berechnet. Der maximale Verlust in einem Long Put ist auf den Preis der Prämie (die Kosten für den Kauf der Put-Option) begrenzt. Antwort A ist falsch, weil sie einen Gewinn beschreibt. Antwort D ist falsch, weil der Wert kleiner als Null sein kann (d. h. ein nicht aufgedeckter Posten-Verfasser kann riesige Verluste erleiden).Put-Option BREAKING DOWN Put-Option Eine Put-Option wird wertvoller, wenn der Preis des zugrunde liegenden Bestandes im Verhältnis zum Basispreis abfällt. Umgekehrt verliert eine Put-Option ihren Wert, wenn die zugrundeliegende Aktie ansteigt und die Zeit bis zum Auslaufen nähert. Time Decay Der Wert einer Put-Option verringert sich aufgrund des Time-Zerfalls, da die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie unter dem festgelegten Basispreis sinkt, sinkt. Wenn eine Option ihren Zeitwert verliert, bleibt der intrinsische Wert übrig, was der Differenz zwischen dem Basispreis abzüglich des Aktienkurses entspricht. Out-of-the-money und at-the-money Put-Optionen haben einen intrinsischen Wert von Null, weil es keinen Vorteil der Ausübung der Option wäre. Anleger könnten die Aktie zum aktuellen Marktpreis kurzfristig verkaufen, anstatt eine Out-of-the-money-Put-Option zu einem unerwünschten Ausübungspreis auszuüben, was zu Verlusten führen würde. Long Put Option Beispiel Angenommen, ein Investor besitzt eine Put-Option auf hypothetische Aktien TAZR mit einem Ausübungspreis von 25 läuft in einem Monat. Daher hat der Investor das Recht, 100 Aktien von TAZR zu einem Preis von 25 bis zum Ablaufdatum nächsten Monat, die in der Regel am dritten Freitag des Monats zu verkaufen. Wenn Aktien von TAZR auf 15 fallen und der Investor die Option ausübt, könnte der Anleger 100 Aktien von TAZR für 15 auf dem Markt erwerben und die Aktien an den Optionsschreiber für jeweils 25 verkaufen. Folglich würde der Anleger 1.000 (100 x (25-15)) auf die Put-Option machen. Beachten Sie, dass die maximale Höhe der potenziellen Gewinn in diesem Beispiel ignoriert die Prämie bezahlt, um die Put-Option zu erhalten. Short Put Option Beispiel Im Gegensatz zu einer Long-Put-Option verpflichtet eine Short-Put-Option einen Anleger, Anteile zu erwerben oder Aktien zu kaufen. Angenommen, ein Anleger ist bullisch auf hypothetischen Aktien FAB, die derzeit bei 42,50 gehandelt wird, und glaubt nicht, dass es unter 35 fallen wird in den nächsten zwei Wochen. Der Anleger kann eine Prämie sammeln, indem er eine Put-Option auf FAB mit einem Ausübungspreis von 35 für 1,50 schreibt. Daher würde der Anleger insgesamt 150, oder 1.50 100 sammeln. Wenn die FAB über 35 endet, würde der Anleger die Prämie gesammelt halten, da die Optionen aus dem Geld auslaufen und wertlos sein würden. Umgekehrt, wenn FAB schließt unter 35, der Investor muss 100 Aktien der FAB bei 35, aufgrund der vertraglichen Verpflichtung zu kaufen.